债券（Bonds / debenture）是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向
社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还
本金的债权债务凭证。
债券基本的要素,具体包括：
债券面值是指债券的
票面价值，是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额，也是企业向债券
持有人按期支付利息的计算依据。债券的面值与债券实际的发行价格并不一定是一致
的，发行价格大于面值称为溢价发行，小于面值称为折价发行，等价发行称为平价
发行。
债券偿还期是指企业债券上载明的偿还债券本金的期限，即债券发行日至到
期日之间的时间间隔。公司要结合自身资金周转状况及外部资本市场的各种影响因素来确
定公司债券的偿还期。
债券的付息期是指企业发行债券后的利息支付的时间。它
可以是到期一次支付，或1年、半年或者3个月支付一次。在考虑货币时间价值和通货膨胀
因素的情况下，付息期对债券投资者的实际收益有很大影响。到期一次付息的债券，
利息通常是按单利计算的；而年内分期付息的债券，其利息是按复利计算的。
债券的票面利率是指债券利息与债券面值的比率，是发行人承诺以后一定时期支付
给债券持有人报酬的计算标准。债券票面利率的确定主要受到银行利率、发行者的
资信状况、偿还期限和利息计算方法以及当时资金市场上资金供求情况等因素的
影响。
发行人名称指明债券的债务主体，为债权人到期追回本金和利息提供
依据。
种类：
按发行主体划分:
政府债券是政府为筹集资金而发行的
债券。主要包括国债、地方政府债券等，其中最主要的是国债。国债因其信誉
好、利率优、风险小而又被称为“金边债券”。
金融债券是由银行和非银行金融
机构发行的债券。在我国金融债券主要由国家开发银行、进出口银行等政策性银行
发行。金融机构一般有雄厚的资金实力，信用度较高，因此金融债券往往有良好
的信誉。
公司（企业）债券,企业债券是按照《企业债券管理条例》规定发行
与交易、由国家发展与改革委员会监督管理的债券;公司债券管理机构为中国证券
监督管理委员会，发债主体为按照《中华人民共和国公司法》设立的公司
法人.
按财产担保划分:
抵押债券是以企业财产作为担保的债券，按抵
押品的不同又可以分为一般抵押债券、不动产抵押债券、动产抵押债券和证券
信托抵押债券。
信用债券是不以任何公司财产作为担保，完全凭信用发行
的债券。政府债券属于此类债券。
按债券形态分类:
实物债券是一种具有
标准格式实物券面的债券。
凭证式国债是指国家采取不印刷实物券，而用填
制“国库券收款凭证”的方式发行的国债。
记帐式债券指没有实物形态的票
券，以电脑记帐方式记录债权，通过证券交易所的交易系统发行和交易。
按是否可
转换划分:
可转换债券是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股
的债券，它具有债务与权益双重属性，属于一种混合性筹资方式。
不可转换债券
是指不能转换为普通股的债券，又称为普通债券。由于其没有赋予债券持有人将来成为
公司股东的权利，所以其利率一般高于可转换债券。
按付息的方式划分:
零息债券，也叫贴现债券，是指债券券面上不附有息票，在票面上不规定利率，发行
时按规定的折扣率，以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付本息的
债券。
固定利率债券是将利率印在票面上并按期向债券持有人支付利息
的债券。该利率不随市场利率的变化而调整，因而固定利率债券可以较好地抵制通货
紧缩风险。
浮动利率债券的息票率是随市场利率变动而调整的利率。因为浮动
利率债券的利率同当前市场利率挂钩，而当前市场利率又考虑到了通货膨胀率
的影响，所以浮动利率债券可以较好地抵制通货膨胀风险。其利率通常根据市
场基准利率加上一定的利差来确定。浮动利率债券往往是中长期债券。
按是否能
够提前偿还，债券可以分为可赎回债券和不可赎回债券.
按偿还方式不同划分:一次
到期债券,分期到期债券
按计息方式分类:单利债券;复利债券;累进利率债券
按债券上是否记有持券人的姓名或名称，分为记名债券和无记名债券
按是否参加
公司盈余分配，分为参加公司债券和不参加公司债券
按募集方式分类可分为公募
债券和私募债券
按能否上市，分为上市债券和非上市债券
收益率计算:
债券购买者的收益率= （到期本息和-买入价格）/（买入价格*剩余期限）*100%
债券持有期间的收益率=（卖出价格-买入价格+持有期间的利息）/（买入价格*持有年限）*100%
